中新經(jīng)緯8月22日電 (周奕航)近日,國產(chǎn)3A游戲《黑神話:悟空》自上線后便在各大社交平臺霸榜。游戲出圈的同時,相關(guān)熱度也傳導(dǎo)至資本市場,有概念股出現(xiàn)連續(xù)漲停。不過,截至22日上午收盤,部分個股有所回調(diào),浙版?zhèn)髅健⑷A誼兄弟跌幅超7%,中信出版收漲1.56%。
相關(guān)概念火爆,引起眾多機(jī)構(gòu)關(guān)注。但一向嗅覺敏銳的公募基金,相關(guān)股票的配置卻處于低配狀態(tài),持倉數(shù)量和規(guī)模相對較少。
“猴子”帶火相關(guān)概念股,這些基金錯失?
中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn),A股多家上市公司與《黑神話:悟空》有關(guān)。其中,浙版?zhèn)髅阶鳛椤逗谏裨挘何蚩铡返某霭娣,?fù)責(zé)游戲內(nèi)容審核、出版申報及出版物號申領(lǐng)工作;華誼兄弟持有英雄互娛5.17%股權(quán),英雄互娛為《黑神話:悟空》開發(fā)商游戲科學(xué)的早期投資方;此外,中信出版是《黑神話:悟空》做周邊產(chǎn)品的公司之一,將為這款游戲出版設(shè)定集作為周邊書籍。
從二級市場表現(xiàn)來看,20日,浙版?zhèn)髅健⒅行懦霭鏉q停,華誼兄弟漲幅超19%,絲路視覺、迅游科技、凱撒文化、惠程科技、順網(wǎng)科技等游戲概念股跟漲;截至21日收盤,浙版?zhèn)髅皆俣葷q停,中信出版、華誼兄弟股價有所回落,當(dāng)日跌幅分別為1.37%和9.86%。
值得一提的是,雖然上述“悟空概念股”的熱度正高,但公募基金對相關(guān)股票的配置卻處于低配狀態(tài),持倉數(shù)量和規(guī)模相對較少。
以浙版?zhèn)髅綖槔琖ind數(shù)據(jù)顯示,過去兩年公募基金持有浙版?zhèn)髅降囊?guī)模較高。截至2022年末,有56家基金持有該股,持倉股數(shù)為506.65萬股;2023年末,持有該股的公募基金為101家,持倉股數(shù)為3226.68萬股;而到了2024年,公募基金持股數(shù)量出現(xiàn)大幅下滑。
截至2024年二季度末,僅有3家公募基金持有該股,合計持股數(shù)量約為572.21萬股。其中永贏基金作為新進(jìn)基金,以381.46萬股的持股數(shù)位居首位,格林基金位居其后,持倉數(shù)量為187.85萬股,金信基金持倉數(shù)量為2.9萬股,也是二季度新進(jìn)基金。
博時基金、財通證券資管在2024年一季度持有該股,旗下博時互聯(lián)網(wǎng)主題、財通資管鑫銳持股數(shù)量分別持股71.18萬股和6萬股,截至二季度末,上述兩只基金已消失在浙版?zhèn)髅降那笆笾貍}股名列。
除浙版?zhèn)髅酵,中信出版和華誼兄弟也在2024年遭公募基金大幅減倉。截至2023年末,共有53只基金持有中信出版,持倉股數(shù)合計為668.31萬股,其中興業(yè)興睿兩年持有A持股數(shù)量為90萬股、招商體育文化休閑C持有88.97萬股,但截至2024年一季度末,僅有4家公募基金持倉該股,招商基金、交銀施羅德基金、華商基金、長江證券(上海)資管持股數(shù)量分別為60.05萬股、34.59萬股、26.97萬股和3萬股。
2023年末,共有29家公募基金持有華誼兄弟,產(chǎn)品類型以指數(shù)基金為主,如南方中證1000ETF持有409.76萬股,廣發(fā)中證1000ETF持有381.52萬股,天弘中證1000指數(shù)增強(qiáng)C持有346.78萬股,截至2024年一季度末,僅有南方基金旗下南方中證1000ETF持有該股,持股數(shù)量增至1195.23萬股。
3A大作背后的機(jī)遇與風(fēng)險
中新經(jīng)緯注意到,多家機(jī)構(gòu)在近日發(fā)表的研報中提到,看好相關(guān)游戲公司的短期投資價值。
民生證券在8月19日研報中指出,《黑神話:悟空》在一定程度上標(biāo)志中國本土開發(fā)商具備全球認(rèn)可3A大作研發(fā)實力,游戲工業(yè)化水平更進(jìn)一步。游戲行業(yè)精品化持續(xù)推進(jìn),關(guān)注新技術(shù)能力在內(nèi)容創(chuàng)制上的深度賦能。同時,新游產(chǎn)品陸續(xù)上線驅(qū)動新產(chǎn)品周期開啟,建議持續(xù)關(guān)注后續(xù)有重點產(chǎn)品儲備的游戲公司。
中歐基金科技組研究員董亮也向中新經(jīng)緯表示,國內(nèi)游戲行業(yè)進(jìn)入到用戶存量且品質(zhì)優(yōu)先的時代,玩家對游戲品質(zhì)要求不斷提升,且當(dāng)前宣發(fā)渠道平權(quán)化,優(yōu)質(zhì)內(nèi)容觸達(dá)用戶變得更加簡單,這是有研發(fā)實力團(tuán)隊的最好時代。
“《黑神話:悟空》的成功,一方面擴(kuò)展了硬核游戲的受眾面,吸引了更多的玩家關(guān)注并體驗高品質(zhì)端主機(jī)游戲;另一方面,是商業(yè)潛力的驗證,《黑神話:悟空》開發(fā)團(tuán)隊游戲科學(xué)150人左右的配置,4年研發(fā)周期,一天時間就實現(xiàn)回本和盈利。”董亮稱。
中國音數(shù)協(xié)游戲工委公布數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年國內(nèi)端游市場銷售額為337.63億,同比增長2.49%,快于移動游戲的同比0.76%,且端游自2021年以來,連續(xù)4年實現(xiàn)同比正增長,在2022—2024上半年同比增速均快于移動游戲。
廣發(fā)證券則在8月20日研報中指出風(fēng)險,《黑神話:悟空》作為高質(zhì)量產(chǎn)品被游戲公司產(chǎn)出,市場對其的熱度可以給游戲公司、投資方以及市場投資者在短期內(nèi)帶來可觀的積極效益。但需要注意短期個股的強(qiáng)勁上漲不代表整個行業(yè)板塊一定會跟隨上漲,并且由于開發(fā)沉默成本較高,這種增長勢頭較難長期保持。
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